Contrato de Factoring (Cesión de Facturas) — Colombia

Bajo la práctica colombiana de factoring regulada por la Ley 1231 de 2008 y los principios generales del Código de Comercio, la distinción entre factoring con recurso y sin recurso determina quién soporta el riesgo crediticio si el deudor no paga la factura cedida al vencimiento. En factoring con recurso, el cedente (vendedor original) garantiza el pago al factor: si el deudor no paga la factura a tiempo, el factor tiene derecho a exigir al cedente que recompre la factura o reembolse el anticipo ya pagado. El cedente actúa esencialmente como garante del cumplimiento del deudor. Esta modalidad es más económica para el cedente en términos de comisiones de factoring porque el factor asume menos riesgo. En factoring sin recurso, el factor compra la factura directamente y asume todo el riesgo crediticio: si el deudor incumple, el factor no puede buscar reembolso del cedente. Esto proporciona al cedente una mejora total del balance (tratamiento fuera del balance de la cuenta por cobrar) pero a un costo de factoring más alto porque el factor incorpora el riesgo crediticio del deudor específico. Para efectos contables NIIF bajo la NIIF 9, el factoring sin recurso con transferencia total del riesgo califica para la baja de la cuenta por cobrar del balance del cedente.

El sistema de facturación electrónica obligatorio establecido por la Resolución DIAN 000042 de 2020 ha transformado fundamentalmente las operaciones de factoring en Colombia. Todas las facturas comerciales sujetas a IVA deben ahora emitirse a través de software de facturación electrónica autorizado por la DIAN que genera un código único (CUFE — Código Único de Factura Electrónica) que autentica la factura en el sistema MUISCA de la DIAN. Para efectos de factoring, la factura electrónica con su CUFE sirve como documento legal definitivo para la cesión. Bajo el Decreto 1349 de 2016 y la Ley 1231 de 2008 modificada, la factura electrónica puede endosarse digitalmente en el sistema de la DIAN, haciendo el factoring de facturas electrónicas más rápido y legalmente más seguro que el factoring de facturas en papel. El factor puede verificar la autenticidad de cualquier factura a través de la herramienta pública de consulta de facturas de la DIAN usando el CUFE. Plataformas de factoring como FACEe (Factura Electrónica de Cesión Electrónica), creada por el Ministerio de Comercio a través de Bancoldex, permiten el endoso y transferencia digital automática de facturas electrónicas entre entidades registradas ante la DIAN, eliminando el manejo de documentos físicos y reduciendo el tiempo de procesamiento de transacciones de días a horas.

Bajo el artículo 884 del Código de Comercio y la certificación mensual de la Superintendencia Financiera de Colombia de la tasa de interés bancario corriente, la tasa máxima cobrable en operaciones de crédito comercial —incluyendo factoring— es 1.5 veces el interés bancario corriente para el período correspondiente. La Superintendencia Financiera publica esta tasa de usura máxima mensualmente en sus circulares oficiales. A principios de 2025, la tasa de usura para operaciones de crédito comercial era aproximadamente 28–32% de tasa efectiva anual (TEA), pero esta cifra fluctúa con la política monetaria. Las empresas de factoring no pueden cobrar una TEA total que supere este umbral en ninguna operación de factoring; superar la tasa de usura constituye el delito penal de usura bajo el artículo 305 del Código Penal. El contrato de factoring debe expresar los honorarios en términos de TEA para permitir comparación directa con el límite de usura. Nótese que la tasa de usura para crédito de consumo y microcrédito se certifica separadamente y es típicamente más alta que para crédito comercial.

Sí, el factoring de cartera pública está específicamente permitido y activamente promovido bajo el derecho colombiano. La Ley 1231 de 2008 y su marco regulatorio incluyen explícitamente las facturas emitidas a entidades estatales como instrumentos facturables. El cedente (contratista o proveedor) puede ceder facturas contra cualquier entidad gubernamental —ministerios nacionales, gobiernos departamentales, administraciones municipales, hospitales públicos, universidades estatales y otras entidades públicas— a un factor. El procedimiento de notificación de cesión debe entregarse al representante legal autorizado de la entidad gubernamental y reconocerse por escrito. Las entidades gubernamentales no pueden negarse a reconocer cesiones de factoring cuando corresponden a facturas válidas y aceptadas por bienes o servicios ya entregados. Bajo la Ley 80 de 1993 (Estatuto General de Contratación Pública) y el Decreto 1082 de 2015, las entidades gubernamentales deben procesar los pagos de facturas dentro de los 30 días siguientes a la aceptación; los retrasos más allá de este período acumulan intereses de mora a la tasa DTF más 12 puntos porcentuales bajo el artículo 4 de la Ley 80. El Ministerio de Hacienda y Bancoldex operan un Programa de Factoring Electrónico específicamente para proveedores PYME del sector público, ofreciendo tasas de factoring preferenciales para facturas contra entidades gubernamentales con apropiaciones presupuestales confirmadas (PAC — Programa Anual Mensualizado de Caja).

Las operaciones de factoring en Colombia generan varias consideraciones tributarias bajo el Estatuto Tributario (Decreto 624 de 1989). Para el cedente: (1) La venta de facturas al factor con descuento genera un gasto financiero deducible del impuesto de renta igual a la diferencia entre el valor nominal de la factura y el anticipo recibido — este descuento se reconoce como costo financiero bajo la NIIF 9 para cedentes que aplican NIIF completas. (2) Para factoring sin recurso, la cuenta por cobrar se da de baja en los libros del cedente y no surge pasivo por impuesto diferido en la transferencia. (3) El IVA de la factura original permanece como obligación del cedente de declarar y pagar independientemente del factoring; la cesión no transfiere las obligaciones de IVA al factor. Para el factor: (1) El ingreso por descuento ganado (margen de factoring) es ingreso ordinario gravable en manos del factor. (2) Las entidades financieras (bancos y empresas de factoring habilitadas por la SFC) están sujetas al GMF (Gravamen a los Movimientos Financieros — 4 por mil) bajo los artículos 870–881 del Estatuto Tributario sobre desembolsos de crédito. (3) La retención en la fuente al 2.5% aplica sobre ingresos por intereses pagados a empresas de factoring no financieras bajo el artículo 395 del Estatuto Tributario. (4) Ambas partes deben reportar las operaciones de factoring en sus declaraciones informativas anuales de la DIAN (información exógena) bajo la Resolución DIAN 000124 de 2021 cuando los montos individuales de transacción superen los umbrales de reporte.