Anti-Money Laundering Policy Chile (Política Antilavado de Dinero)

Anti-Money Laundering Policy Chile (Política Antilavado de Dinero / AML) is a compliance document addressing the legal obligations of obligated entities (sujetos obligados) under Ley N° 19.913/2003 que Crea la Unidad de Análisis Financiero y Modifica Diversas Disposiciones en Materia de Lavado y Blanqueo de Activos, which establishes Chile's primary AML compliance framework and creates the Unidad de Análisis Financiero (UAF) as the national financial intelligence unit.

Ley N° 19.913/2003, published in the Diario Oficial on 18 December 2003 and subsequently amended by Ley N° 20.818/2015 (Ley Antilavado), Ley N° 21.459/2022 (Ley de Delitos Informáticos), and other legislation, establishes the legal framework for Chile's AML compliance system. Article 1 of Ley N° 19.913 creates the UAF (Unidad de Análisis Financiero) as the specialized financial intelligence unit within the Ministerio de Hacienda, tasked with preventing and detecting money laundering and terrorist financing (financiamiento del terrorismo under Ley N° 18.314). The UAF receives suspicious transaction reports (reportes de operaciones sospechosas — ROS), analyzes financial intelligence, disseminates information to the Ministerio Público and other investigative authorities, and issues regulatory instructions (instrucciones) to obligated entities.

The money laundering offense in Chile is defined in Código Penal Article 27 (as renumbered by subsequent amendments), which criminalizes the acquisition, possession, tenancy, use, benefit, conversion, or transfer of assets knowing that they originate from criminal activity, with the intent to conceal their illicit origin (lavado de activos). Article 27 establishes penalties of presidio mayor in its minimum to medium degree (5 to 15 years) for serious money laundering, making it one of the most severely penalized financial crimes under Chilean law. Article 28 establishes aggravated penalties for money laundering committed by obligated entities that fail to comply with their AML reporting obligations.

The catalog of predicate offenses (delitos precedentes) for money laundering under Chilean law includes: drug trafficking (tráfico de drogas under Ley N° 20.000); terrorism financing (Ley N° 18.314); arms trafficking (Ley N° 17.798); kidnapping and extortion (Código Penal Arts. 141, 142, 168); human trafficking (Código Penal Arts. 411 bis–411 quater); bribery offenses (Arts. 248–251 bis); tax crimes (delitos tributarios under Código Tributario Art. 97 N° 4); customs fraud (delitos aduaneros under Ordenanza de Aduanas); computer crimes (Ley N° 21.459/2022); and economic crimes under Ley N° 21.595/2023.

The UAF has identified Chile's sujetos obligados (obligated entities) that must comply with Ley N° 19.913's AML requirements — these entities are subject to UAF supervision, must implement AML/CFT (Combating the Financing of Terrorism) compliance programs, perform customer due diligence (debida diligencia de clientes — KYC: Know Your Customer), maintain transaction records, and file ROS (suspicious transaction reports) with the UAF. The UAF's regulatory instructions (instrucciones UAF) — published on www.uaf.cl — specify the technical requirements for compliance programs, KYC procedures, and ROS filing for each category of obligated entity.

Chile is a member of GAFILAT (Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica — the Latin American FATF-Style Regional Body) and has undergone mutual evaluation reviews by the FATF (Financial Action Task Force) and GAFILAT. Chile's most recent FATF mutual evaluation assessed its technical compliance with the 40 FATF Recommendations and the effectiveness of its AML/CFT system, identifying areas for improvement including beneficial ownership transparency and AML supervision of designated non-financial businesses and professions (DNFBPs).

An Anti-Money Laundering Policy Chile is legally mandatory for all sujetos obligados (obligated entities) identified by Ley N° 19.913/2003 and UAF regulatory instructions, and strongly recommended for all other businesses operating in Chile with elevated money laundering risk.

Financial institutions regulated by the CMF (Comisión para el Mercado Financiero) — including banks (Banco de Chile, BancoEstado, Banco Santander Chile, BCI, Scotiabank Chile — all subject to CMF regulation and the Banco Central de Chile's monetary rules), insurance companies, corredoras de valores (securities brokers), administradoras de fondos mutuos, factoring companies, and leasing companies — are primary sujetos obligados under Ley N° 19.913 and must implement full AML compliance programs as specified in UAF instrucciones for financial entities.

Casas de cambio (currency exchange operators) — including formal operators licensed by the Banco Central de Chile and informal cambistas (money changers) — are specifically identified as high-risk sujetos obligados under FATF Recommendation 14 and UAF instrucciones on currency exchange AML compliance. The FATF has flagged currency exchange operations as a high-priority sector for Chilean AML enforcement.

Notaries (notarios públicos — regulated under the Código Orgánico de Tribunales) and real estate brokers (corredores de propiedades — typically licensed by municipalities) involved in real estate transactions are subject to AML obligations under UAF instrucciones, particularly for high-value property transactions (operaciones inmobiliarias de alto valor) that have been identified as a money laundering vulnerability in Chile's real estate market.

Casinos, gaming operations, and pari-mutuel betting operators (hipódromos) regulated by the Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ) are sujetos obligados with specific AML obligations for cash transactions exceeding thresholds established in UAF instrucciones.

Accounting firms, external auditors (auditores externos) registered with the CMF, tax advisors (asesores tributarios), and company formation agents (constitución de sociedades — abogados, notarios, agencias) are designated non-financial businesses and professions (DNFBPs) subject to AML obligations under the UAF instrucciones for professional services.

Highly cash-intensive businesses — retail merchants, restaurants, nightclubs, car dealerships, art dealers, jewelry stores, and real estate developers selling properties for cash — face elevated money laundering risks and need AML Policies even if not formally listed as sujetos obligados, as the Ministerio Público can prosecute businesses that knowingly facilitate money laundering under Código Penal Art. 27.

A compliant Anti-Money Laundering Policy Chile under Ley N° 19.913/2003 and UAF instrucciones must include the following essential elements:

Compliance Officer and Governance (Oficial de Cumplimiento AML y Gobernanza): Designation of an AML Compliance Officer (Oficial de Cumplimiento AML or Encargado de Cumplimiento AML) responsible for designing, implementing, and supervising the AML compliance program. The Compliance Officer must have sufficient seniority, authority, and resources to fulfill their functions, and must report to the board of directors (directorio) or senior management on AML matters. For financial institutions regulated by the CMF, the Compliance Officer role may overlap with the compliance function required by CMF Norma de Carácter General N° 380 on internal controls.

Customer Due Diligence — KYC (Debida Diligencia de Clientes — DDC): Procedures for identifying and verifying the identity of customers (personas naturales and personas jurídicas) before establishing a business relationship, consistent with UAF instrucciones and FATF Recommendation 10. For natural persons: verify identity using the Cédula Nacional de Identidad (RUN/RUT — Servicio de Registro Civil e Identificación), passport, or equivalent identity document; obtain residential address; understand the nature and purpose of the business relationship; and assess the risk profile. For legal entities: verify registration in the Registro de Empresas y Sociedades (RES) or Conservador de Comercio; obtain the corporate RUT (SII); identify and verify the beneficial owners (beneficiarios finales) controlling more than 10% of the entity (consistent with Ley N° 21.719/2024 beneficial ownership transparency requirements); and verify the identity of the legal representative (representante legal) and any authorized signatories.

Enhanced Due Diligence — EDD (Debida Diligencia Reforzada): Enhanced KYC procedures for high-risk customers and transactions, including: politically exposed persons (PEPs — Personas Expuestas Políticamente — defined by the UAF as current or former holders of senior public positions in Chile or abroad, including presidents, ministers, judges, senior military officers, and their immediate family members); customers from high-risk jurisdictions identified by the FATF as non-cooperative or deficient in AML standards; high-value transactions above established thresholds; unusual transaction patterns that deviate from the customer's known profile; and cross-border wire transfers to or from high-risk jurisdictions.

Ongoing Monitoring (Monitoreo Continuo): Continuous monitoring of customer transactions and business relationships to detect suspicious patterns, including: automated transaction monitoring systems for financial institutions; periodic review of customer profiles (actualización periódica de la debida diligencia); screening against UAF-published lists of sanctioned persons and entities; monitoring for red flags identified in UAF typology reports (informes de tipologías); and review of cash-intensive transactions above the thresholds established in UAF instrucciones.

Suspicious Transaction Reporting — ROS (Reportes de Operaciones Sospechosas): Procedures for identifying, documenting, and filing ROS (Reportes de Operaciones Sospechosas) with the UAF through the UAF's secure online platform (www.uaf.cl). The obligation to file a ROS arises when there are reasonable grounds to suspect that a transaction or activity may be related to money laundering, terrorist financing, or a predicate offense. Filing a ROS is confidential — the customer must not be informed (tipping-off prohibition). The ROS must be filed within the deadlines specified in UAF instrucciones (typically within 24–48 hours of the detection of a suspicious transaction for urgent cases). Staff must be trained to identify money laundering red flags (señales de alerta) including: unusually large cash transactions; customers who seem unconcerned about transaction fees; complex or unusual transaction structures with no apparent economic purpose; transactions inconsistent with the customer's known business or financial profile; and transactions involving jurisdictions on the FATF high-risk list.

Record Keeping (Conservación de Registros): Maintenance of KYC records, transaction records, ROS documentation, and AML training records for a minimum period of 5 years from the end of the business relationship or the date of the transaction, consistent with UAF instrucciones and the Código Tributario Art. 200 tax record retention requirements. Records must be available for inspection by the UAF, the CMF (for regulated entities), the Contraloría General de la República (for state-related transactions), and the Ministerio Público in criminal investigations.

AML Training (Capacitación AML): Regular training for all staff — particularly customer-facing employees, back-office staff handling large transactions, compliance personnel, and senior management — on: the money laundering offense under Código Penal Art. 27; the company's AML obligations under Ley N° 19.913; the UAF reporting procedures; KYC requirements; money laundering red flags and typologies; and the tipping-off prohibition. Training records must be maintained.

Forms-legal.com provides this Anti-Money Laundering Policy Chile template as a compliance reference for sujetos obligados and other businesses operating in Chile. Given the technical complexity of AML compliance under Ley N° 19.913, UAF instrucciones, and GAFILAT/FATF standards, entities should engage AML compliance specialists and Chilean abogados experienced in financial crime prevention to design and implement their AML programs.

Para implementar correctamente la Política Antilavado de Dinero Chile, siga el proceso secuencial que combina los requisitos normativos de la UAF con las recomendaciones de gestión de cumplimiento del GAFI.

Paso 1 — Diagnóstico regulatorio sectorial: Verifique si su organización califica como sujeto obligado según el artículo 3 de la Ley N° 19.913 y determine qué Circular UAF aplica específicamente a su sector — Circular N° 49 para sujetos obligados generales, Circular N° 57 para corredores de propiedades, Circular N° 58 para empresas de factoring, entre otras.

Paso 2 — Designación formal del Oficial de Cumplimiento: Nombre al responsable AML mediante acuerdo del directorio o resolución de la gerencia general, asegurando que el cargo tenga acceso irrestricto a información sensible de clientes y transacciones, reporte directamente al máximo órgano de gobierno y cuente con presupuesto propio para el programa.

Paso 3 — Evaluación de riesgos institucional documentada: Elabore la matriz de riesgos de su organización considerando los tipos de clientes que atiende, los productos y servicios que ofrece, los canales de distribución que utiliza y los países con los que opera. Utilice la Evaluación Nacional de Riesgos (ENR) publicada por la UAF como referencia metodológica y fundamento del análisis.

Paso 4 — Adaptación de formularios KYC: Actualice los formularios de vinculación de clientes para capturar la información requerida por las Circulares UAF: identificación completa, determinación de beneficiario final conforme a la Ley N° 20.393, declaración de condición PEP y origen de fondos para transacciones de alto monto.

Paso 5 — Aprobación formal y difusión interna: El directorio debe aprobar la política mediante acuerdo registrado en acta de sesión. Distribúyala a todos los empleados, obtenga acuse de recibo firmado y publíquela en el intranet corporativo con control de versiones activo.

Paso 6 — Ciclo de actualización y auditoría interna: Programe revisiones anuales de la política y auditorías internas del programa AML, documentando los hallazgos y las medidas correctivas adoptadas. Mantenga el historial de versiones como evidencia del ciclo de mejora continua ante posibles inspecciones de la UAF o la CMF.

La documentación de cada paso del proceso de implementación — actas de aprobación del directorio, registros de capacitación, fichas KYC de los primeros clientes vinculados y resultado de la primera evaluación de riesgos — constituye la evidencia que los inspectores de la UAF examinan durante las visitas in situ para verificar que el programa AML es operativo y no meramente formal.

La Política Antilavado de Dinero Chile opera dentro de un marco normativo imperativo que determina su contenido mínimo obligatorio, los sujetos que deben implementarla y las consecuencias legales del incumplimiento ante los organismos supervisores.

Ley N° 19.913 de 2003 y sus modificaciones: Crea la Unidad de Análisis Financiero como organismo autónomo, define los sujetos obligados en su artículo 3, establece la obligación de reportar operaciones sospechosas en el artículo 3 letra d), fija sanciones administrativas de hasta 5.000 UTM en el artículo 23 y sanciones penales por lavado de activos de presidio menor en su grado máximo a presidio mayor en su grado mínimo en el artículo 27 del mismo cuerpo legal.

Ley N° 20.393 de 2009 sobre responsabilidad penal de personas jurídicas: Establece que las empresas pueden ser condenadas penalmente por los delitos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y cohecho. Su artículo 4 exige la adopción e implementación de un Modelo de Prevención de Delitos para que la organización pueda invocar circunstancias eximentes o atenuantes de responsabilidad ante los tribunales penales chilenos.

Circulares sectoriales de la UAF: Las instrucciones específicas emitidas por la Unidad de Análisis Financiero para cada sector de sujetos obligados — Circulares N° 49, 57, 58, entre otras — especifican los requisitos mínimos del programa de cumplimiento, incluyendo contenidos obligatorios de la política, periodicidad de capacitaciones y estándares de debida diligencia aplicables según el perfil de riesgo de la actividad.

Normativa CMF para el sector financiero y de valores: Para bancos, corredoras, factoring y demás sujetos del mercado financiero supervisados por la Comisión para el Mercado Financiero, la CMF ejerce supervisión AML de forma concurrente con la UAF, con facultades de inspección in situ, requerimientos de información y sanciones autónomas conforme a la Ley General de Bancos y la Ley N° 18.045 de Mercado de Valores.

La implementación deficiente de la Política Antilavado de Dinero Chile expone a las organizaciones a sanciones cuantiosas de la UAF y la CMF, además de responsabilidad penal de directivos y representantes legales. Los errores más frecuentes identificados en inspecciones regulatorias son los siguientes.

Política genérica sin adaptación sectorial: Adoptar un documento estándar sin ajustarlo a las Circulares UAF específicas del sector — corredores de propiedades, factoring, casinos, servicios financieros digitales — produce programas de cumplimiento que no satisfacen los requisitos mínimos regulatorios y quedan en evidencia durante las inspecciones presenciales de la UAF, donde los funcionarios verifican la alineación entre la política escrita y los procedimientos efectivamente aplicados.

Oficial de Cumplimiento sin independencia jerárquica real: Designar a un empleado de línea sin autoridad real para objetar operaciones, sin acceso a información sensible o con dependencia jerárquica del área comercial invalida el programa. La UAF ha sancionado organizaciones donde el oficial de cumplimiento reportaba al gerente de ventas, creando un conflicto de interés que impedía el reporte oportuno de operaciones sospechosas.

Falta de actualización ante cambios normativos de la UAF: La UAF publica regularmente nuevas señales de alerta sectoriales y actualiza sus Circulares conforme a los resultados de la Evaluación Nacional de Riesgos (ENR). Mantener una política desactualizada por más de doce meses puede constituir incumplimiento per se durante una inspección regulatoria.

Registros incompletos o destruidos antes de cumplir cinco años: El artículo 6 de la Ley N° 19.913 exige conservar los registros de identificación y transacciones durante cinco años. La destrucción anticipada o la falta de organización puede interpretarse como obstrucción investigativa y generar responsabilidad penal adicional para los directivos responsables de la custodia documental.