Reglamento del Consejo de Administración

El Reglamento del Consejo de Administración es, en España, el documento normativo interno regulado por Ley de Sociedades de Capital (RDL 1/2010), art. 245, que regula el funcionamiento de la entidad.

El Artículo 245.1 LSC permite expresamente al consejo de administración aprobar un reglamento que establezca sus propias normas de funcionamiento, con sujeción a los estatutos sociales y a las disposiciones imperativas de la LSC. Para las sociedades cotizadas, el Artículo 528 LSC hace obligatoria la adopción de un Reglamento del Consejo de Administración y exige su inscripción en el Registro Mercantil, su comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y su publicación en la página web corporativa de la empresa. Para las sociedades no cotizadas, el reglamento es voluntario, aunque está firmemente recomendado como buena práctica de gobierno corporativo por el Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas de la CNMV (versión 2020, actualizada en 2023).

El Código de Buen Gobierno (CBG), publicado por la CNMV, recoge 64 recomendaciones sobre composición del consejo, independencia de los consejeros, estructura de comisiones, supervisión de operaciones con partes vinculadas y retribuciones. Aunque las recomendaciones del CBG no tienen carácter jurídicamente vinculante, las sociedades cotizadas españolas deben comunicar públicamente su grado de cumplimiento conforme al principio «cumplir o explicar» en su Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) presentado ante la CNMV con arreglo al Artículo 540 LSC.

La LSC establece las normas básicas de gobierno del consejo de administración. El Artículo 237 LSC exige la responsabilidad solidaria de todos los consejeros por los actos realizados por el consejo, salvo que un consejero determinado haya votado activamente en contra de la decisión correspondiente o no hubiese asistido. El Artículo 238 LSC regula los requisitos de quórum del consejo — habitualmente la mayoría de los miembros del consejo presentes o representados. El Artículo 240 LSC exige que las actas del consejo se redacten y conserven. El Artículo 241 LSC regula la impugnación judicial de los acuerdos del consejo en el plazo de treinta días desde su adopción. Los artículos 225 a 231 LSC establecen los deberes fiduciarios de los administradores: el deber de diligencia (Artículo 225), el deber de lealtad (Artículo 227) y el deber de evitar situaciones de conflicto de interés (Artículo 229).

El Real Decreto 44/2015, de 2 de febrero, que incorporó la Directiva 2007/36/CE sobre el ejercicio de derechos de los accionistas, reforzó las obligaciones de transparencia de los consejos de las sociedades cotizadas. La Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la LSC para la mejora del gobierno corporativo, reformó sustancialmente las disposiciones de gobierno corporativo de la LSC, potenciando las competencias de la comisión de auditoría e introduciendo la votación consultiva obligatoria sobre la política de retribuciones en las sociedades cotizadas.

Un Reglamento del Consejo de Administración bien redactado aborda los roles del presidente y vicepresidente, la sucesión en la presidencia, las funciones del secretario, la periodicidad de las reuniones, los umbrales de quórum, los procedimientos de votación para asuntos ordinarios y extraordinarios, la delegación de voto entre consejeros, el papel de los consejeros independientes, la constitución de comisiones y sus reglamentos internos, los derechos de información de los consejeros, los procedimientos de declaración de conflictos de interés y los mecanismos de cumplimiento.

El Reglamento del Consejo de Administración es obligatorio por ley para todas las sociedades cotizadas con arreglo al Artículo 528 de la Ley de Sociedades de Capital — el reglamento debe ser aprobado por el consejo, inscrito en el Registro Mercantil, comunicado a la CNMV y publicado en la página web corporativa de la empresa dentro de los plazos establecidos por la Circular 4/2013 de la CNMV.

Un Reglamento del Consejo resulta necesario cuando una sociedad privada española (sociedad limitada o sociedad anónima no cotizada) alcanza un tamaño en el que el gobierno informal resulta insuficiente — habitualmente cuando el consejo cuenta con tres o más miembros con intereses divergentes, cuando se incorporan como accionistas inversores institucionales o fondos de capital riesgo, o cuando la sociedad se prepara para una operación en los mercados de capitales o una salida a bolsa en las Bolsas y Mercados Españoles (BME) o el Mercado Continuo.

El Reglamento del Consejo es necesario cuando una empresa tiene accionistas familiares junto a inversores externos y desea formalizar los procedimientos del consejo para prevenir disputas de gobierno corporativo. El Reglamento establece normas claras sobre los plazos de convocatoria de reuniones, los derechos de fijación del orden del día, los requisitos de quórum y los procedimientos de votación — reduciendo el riesgo de que los acuerdos del consejo sean impugnados ante el Juzgado de lo Mercantil conforme al Artículo 241 LSC.

El Reglamento es necesario cuando se constituyen comisiones del consejo — comisión de auditoría, comisión de nombramientos y retribuciones y comisión de riesgos — ya que estas comisiones derivan su autoridad del consejo y sus reglamentos internos deben alinearse con el Reglamento del Consejo. El Artículo 529 quaterdecies LSC exige que las sociedades cotizadas dispongan de una comisión de auditoría y una comisión de nombramientos y retribuciones con requisitos específicos de composición.

Un Reglamento del Consejo de Administración es necesario cuando la sociedad solicita financiación bancaria a entidades de crédito españolas — BBVA, Banco Santander, CaixaBank — que realizan diligencias debidas de gobierno corporativo como parte de los procesos de aprobación crediticia, en particular en operaciones de financiación estructurada y project finance. Los prestamistas exigen cada vez más evidencia de documentación formal de gobierno corporativo.

Las partes en España deben preparar un Reglamento del Consejo de Administración de forma preventiva en lugar de esperar a que surja una disputa. Los tribunales interpretan los acuerdos en función de los términos escritos y no de las representaciones verbales. Conforme a la Ley de Sociedades de Capital (LSC) RDL 1/2010, el Registro Mercantil mantiene el registro de las sociedades españolas. El Código de Comercio de 1885 regula las obligaciones mercantiles. La Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT) administra el Impuesto sobre Sociedades (IS) conforme a la Ley 27/2014. La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) aplica la legislación de competencia. El Código Civil regula las obligaciones contractuales generales en el Artículo 1255. Cuando la operación implique actividades reguladas, puede ser necesaria la autorización previa de la autoridad competente antes de su ejecución.

Un Reglamento del Consejo de Administración válido en España conforme a la Ley de Sociedades de Capital (RDL 1/2010) debe contener los siguientes elementos esenciales.

Ámbito y base legal: Una declaración clara de que el Reglamento se adopta al amparo del Artículo 245.1 LSC, que complementa los estatutos sociales y que en caso de conflicto prevalecen la LSC y los estatutos. Debe definirse el ámbito de aplicación del Reglamento — a qué entidad o entidades afecta.

Composición del consejo: El número mínimo y máximo de consejeros, su clasificación — ejecutivos, dominicales, independientes y otros consejeros externos — conforme a las categorías del Código de Buen Gobierno de la CNMV. Debe indicarse la proporción objetivo de consejeros independientes (el CBG recomienda la mayoría en las sociedades cotizadas, o al menos un tercio en las sociedades con accionariado concentrado).

Nombramiento, reelección y cese: Procedimientos para la propuesta de nombramiento de consejeros, incluido el papel de la comisión de nombramientos, el plazo máximo de mandato para los consejeros independientes (Recomendación 27 CBG: máximo 12 años) y las causas de cese obligatorio conforme al Artículo 224 LSC.

Presidente y secretario: Las funciones del Presidente del Consejo y del Secretario del Consejo (o Secretario no Consejero). Si el cargo de Presidente se separa del de consejero delegado — la Recomendación 33 CBG recomienda la separación en las sociedades cotizadas, o el nombramiento de un Consejero Coordinador si se acumulan ambos cargos.

Procedimientos de las reuniones: Frecuencia mínima de las reuniones (el CBG recomienda al menos ocho reuniones anuales para las sociedades cotizadas), plazo de convocatoria, derechos de elaboración del orden del día, requisitos de quórum conforme al Artículo 238 LSC, delegación de voto entre consejeros y reuniones por videoconferencia o teléfono.

Votaciones y acuerdos: Umbral de mayoría ordinaria (mayoría simple), asuntos que requieren mayoría reforzada y materias reservadas al consejo en pleno (materias reservadas) conforme al Artículo 249 bis LSC — que enumera las facultades que no pueden delegarse en el consejero delegado, incluida la aprobación de las cuentas anuales, las fusiones y las enajenaciones significativas de activos.

Conflictos de interés: Obligaciones de declaración conforme al Artículo 229 LSC, requisitos de abstención para los consejeros con conflicto, procedimientos de aprobación de operaciones con partes vinculadas conforme a los artículos 529 vicies a 529 quinvicies LSC para las sociedades cotizadas, y comunicación de operaciones en el IAGC.

Comisiones del consejo: Constitución, composición, competencias y obligaciones de información de la comisión de auditoría conforme a los artículos 529 quaterdecies y 529 quindecies LSC y de la comisión de nombramientos y retribuciones.

Derechos y deberes de información de los consejeros: El derecho de cada consejero a solicitar información e inspeccionar documentos de la empresa conforme al Artículo 225.3 LSC, sujeto a obligaciones de confidencialidad, y el deber de preservar la confidencialidad de las deliberaciones del consejo.

Forms-legal.com ofrece esta plantilla de Reglamento del Consejo de Administración como punto de partida en materia de gobierno corporativo. Las sociedades cotizadas deben asesorarse con un abogado mercantilista español e inscribir el Reglamento ante la CNMV a través de la plataforma electrónica CIFRADOC/CNMV.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) supervisa el gobierno corporativo de las sociedades cotizadas. El Registro Mercantil inscribe los documentos societarios. La Dirección General de Seguridad Jurídica y Fe Pública emite consultas vinculantes sobre derecho societario. Los Juzgados de lo Mercantil resuelven los litigios societarios conforme a la LSC.

Elementos adicionales de cumplimiento para un Reglamento del Consejo de Administración en España: Protección de datos — la legislación de privacidad aplicable exige una base jurídica para el tratamiento de datos personales; Ley aplicable — especificar la ley española y la jurisdicción competente; Resolución de disputas — las partes pueden someter las controversias al tribunal o juzgado competente. Conforme a la Ley de Sociedades de Capital (LSC) RDL 1/2010, el Registro Mercantil mantiene el registro de las sociedades españolas. El Código de Comercio de 1885 regula las obligaciones mercantiles. La AEAT administra el Impuesto sobre Sociedades (IS) conforme a la Ley 27/2014. La CNMC aplica la legislación de competencia. El Código Civil regula las obligaciones contractuales generales en el Artículo 1255. Forms-legal.com ofrece esta plantilla como punto de partida para la documentación conforme a la legislación española. La plataforma forms-legal.com ofrece esta plantilla adaptada a la legislación española vigente para facilitar la elaboración de este documento con todas las garantías legales.